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大乐透周六走势图南方:從募集看你買的究竟是私募基金還是非法集資

体彩大乐透走势图标准 www.wirxl.icu 大連基金業協會微信公眾號  時間:2018.02.05    

怎樣做私募基金的募集才合規?募集流程是怎樣的?需要注意哪些要點?”——這問題不僅關乎私募基金從業人員的業務開展,對投資者來說,了解私募基金的募集全流程則更為重要,因為這將是你判斷你的投資究竟是購買了私募基金還是被非法集資的重要依據。


 募集方式及機構主體


 一、私募投資基金募集有兩種方式


(一)私募基金管理人自行募集;


(二)私募基金管理人委托基金銷售機構募集。


 二、基金銷售機構需滿足三個條件


(一)在中國證監會注冊;


(二)取得基金銷售業務資格;


(三)成為中國基金業協會會員。


 募集流程


 一、了解投資者信息


 由投資者填寫并提供基本信息表,并提供相關信息證明文件。


 二、對投資者分類


 投資者分為普通投資者與專業投資者。


 專業投資者(需符合下列條件之一)


(一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構,包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等;經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述機構面向投資者發行的理財產品,包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。

(三)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金,合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。


(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織:


1、最近1 年末凈資產不低于2000 萬元;

2、最近1 年末金融資產不低于1000 萬元;

3、具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。


(五)同時符合下列條件的自然人:


1、金融資產不低于500 萬元,或者最近3 年個人年均收入不低于50 萬元;

2、具有2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷,或者具有2 年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷,或者屬于本條第(一)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產,是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。


專業投資者向普通投資者轉化


符合上文專業投資者條件第(四)、(五)項規定的,可以書面告知經營機構選擇成為普通投資者,經營機構應當對其履行相應的適當性義務。


普通投資者向專業投資者轉化


符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業投資者,但私募管理人有權自主決定是否同意其轉化:

(一)最近1 年末凈資產不低于1000 萬元,最近1 年末金融資產不低于500 萬元,且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織;

(二)金融資產不低于300 萬元或者最近3 年個人年均收入不低于30 萬元,且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1 年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。

(三)普通投資者以書面形式向經營機構提出申請并確認自主承??贍懿姆縵蘸禿蠊?,提供相關證明材料。

(四)私募管理人應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估,確認其符合前條要求,說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別,警示可能承擔的投資風險,告知申請的審查結果及其理由。

(五)根據201771日正式實行的《證券期貨投資者適當性管理辦法》相關規定,私募管理人應當建立投資者評估數據庫并及時更新,充分使用已了解信息和已有評估結果,避免重復采集,提高評估效率。

(六)同時,根據不同的標準,對專業投資者、普通投資者進行細化分類和管理。


三、填寫風險測評問卷


(一)對普通投資者進行風險問卷調查,對投資者風險識別能力和承擔能力進行評估。


(二)評估結果有效期最長不得超過3年。


(三)超過3年,再次向投資者推介私募基金時,需要重新進行投資者風險評估。


(四)同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的,無需再次進行投資者風險評估。


(五)投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準。


(六)通過互聯網向投資者推介私募基金之前,應當設置在線特定對象確定程序,投資者應承諾其符合合格投資者標準。


四、投資者適當性匹配


對投資者進行風險評估之后,募集機構應當向投資者出具風險測評等級告知書。同時,募集機構應當根據風險特征和程度對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級,提出明確的適當性匹配意見,將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者。


五、基金推介


(一)私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式,向不特定對象宣傳推介。


(二)私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。


六、簽署風險揭示書


適當性匹配一致后,募集機構需要向投資者進行風險揭示,并與投資者簽署風險揭示書。


特別注意:如果投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的,募集機構應當進行特別的書面風險警示;投資者仍堅持購買的,可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。


七、合格投資者確認


(一)在完成私募基金風險揭示后,募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明,證明其屬于合格投資者。


(二)合格投資者認定標準


1、具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人:


2、凈資產不低于1000萬元的單位;


3、金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。


4、前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。


八、投資冷靜期


(一)完成合格投資者確認程序后,簽署私募基金合同。


(二)基金合同應當約定給投資者設置不少于24小時的投資冷靜期,募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。


九、回訪確認


(一)募集機構應當在投資冷靜期滿后,指令本機構從事基金銷售推介業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。


(二)回訪過程不得出現誘導性陳述。


(三)募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效。


(四)投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。募集機構應當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。

(五)未經回訪確認成功,投資者交納的認購基金款項不得由募集賬戶劃轉到基金財產賬戶或托管資金賬戶,私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認購基金款項。


十、未盡事宜


(一)資料歸檔


對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20 年。


(二)雙錄留痕


1、現場方式,執行普通投資者申請成為專業投資者,要錄音或者錄像;


2、現場方式,向普通投資者銷售高風險產品或者服務,要錄音或者錄像;


3、現場方式,調整投資者分類、基金產品或者服務分級以及適當性匹配意見,要錄音或者錄像;


4、現場方式,向普通投資者銷售基金產品或者服務前對其進行風險提示的環節,要錄音或者錄像;


注:非現場方式,要完善信息管理平臺留痕功能,記錄投資者確認信息。